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The deadline to bring claims under the North American Free Trade Agreement (NAFTA) investor-state dispute settlement framework is just around the corner. Investors intending to bring a claim must file a notice of intent no later than April 1, 2023, so investors now have roughly 20 days to prepare and file their notice. As we previously reported, investors have the opportunity under the NAFTA legacy claims process to bring claims related to investments established or acquired during the NAFTA treaty period (January 1, 1994 through July 1, 2020). 

Background 

On July 1, 2020, the United States-Mexico-Canada Agreement (USMCA) entered into force, replacing NAFTA. Annex 14-C to the USMCA (the NAFTA legacy investment provision) allows investors with "legacy investments," under NAFTA to bring claims until July 1, 2023, under NAFTA's dispute resolution system rules, which means that notices of intent must be filed no later than April 1, 2023.¹

NAFTA legacy investments are investments in the territory of the U.S., Mexico, or Canada, established or acquired during the NAFTA treaty period (January 1, 1994, through July 1, 2020), that were still in existence at the time the USMCA went into effect on July 1, 2020. Filing a NAFTA legacy claim may be beneficial as the USMCA's arbitration rules are much more restrictive and the NAFTA legacy investment provision allows investors to take advantage of NAFTA's more lax standards. 

Key Takeaways

• Last Minute Investor Claims are Starting to Trickle In: As a good indication that investors should be taking advantage of the NAFTA legacy claims before they expire, we are beginning to see several notices of intent filed. For example:
  • A U.S.-based company reportedly recently initiated a claim against Canada related to a decision from Canadian authorities to deny environmental permits for their liquid natural gas (LNG) project in Québec, which the U.S company claims was done for political reasons. 
  • A Canada-based company lodged a claim against Mexico in connection with its ongoing litigation against a Mexican company over issues with a gold mining project in which both companies hold a 50 percent interest. The Canadian company is claiming that the Mexican court's inaction in their litigation is harming the investment.
• Ongoing Issues Related to Mexico's Energy Reforms May Be of Particular Interest to U.S Investors: The U.S. and Canadian governments have been in consultation with Mexico over measures that allegedly favor its state-owned electrical utility (Comisión Federal de Electricidad (CFE)) and petroleum company (Petróleos Mexicanos (Pemex)) and negatively impact U.S. investors operating in Mexico. We previously detailed the status of current consultations and discussed the USMCA's inter-state process timeline and potential scenarios if the U.S. and Mexico do not reach an agreement, emphasizing the importance to foreign investors of closely following the evolution of the consultation process while considering the timing of their potential claims, as the USMCA offers less protections to foreign investor than NAFTA. 
• Canadian Investors with Investments in Mexico or the U.S. Should Consider Taking Advantage of the NAFTA Legacy Claims Framework: Canada has withdrawn from Investor-State Dispute Settlement (ISDS) under the USMCA, so investment claims under the USMCA/NAFTA framework will expire on July 1, 2023, for Canadian investors. Canadian investors may still be able to raise investor disputes under the Comprehensive and Progressive Trans-Pacific Partnership (CPTTP), but the CPTTP's ISDS framework is far less investor-friendly than NAFTA's framework. Canadian investors seeking to bring claims in the U.S. will need to rely on legal avenues in the U.S. to access similar remedies unless the Canadian government seeks remedy for those issues under the USMCA's State-State Dispute Settlement (SSDS) framework.
• U.S. and Mexican Investors with Investments in Canada Should Consider Taking Advantage of the NAFTA Legacy Claims Framework: Another consequence of Canada's withdrawal from the ISDS under the USMCA is that Mexican and U.S. investors will no longer be able to bring a claim against Canada. However, Mexican investors have the same avenues under the CPTTP discussed above. 

Please contact us for further details on how Miller & Chevalier is helping foreign investors in navigating the uncertainties of Mexico's, the U.S.'s, and Canada's current trade and investment environment and guiding our clients to ensure they do not hinder potential legal strategies and avenues for relief under international agreements as the USMCA consultations continue to advance. 

For more information, please contact:

Margarita R. Sánchez, International Arbitration Practice Lead, msanchez@milchev.com, 202-626-5808

Richard A. Mojica, Customs & Import Trade Practice Lead, rmojica@milchev.com, 202-626-1571

Mary H. Mikhaeel, mmikhaeel@milchev.com, 202-626-5909

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¹See NAFTA Art. 1119.

En lo que se consume la cláusula de extinción del TLCAN (sunset clause), inversores mexicanos, estadounidenses y canadienses tienen sólo hasta el 1 de abril de 2023 para presentar una notificación de intención 

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El plazo para presentar reclamos bajo el capítulo de solución de controversias entre inversores y estados del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) se aproxima rápidamente. Aquellos inversores que tuvieran la intención de presentar un reclamo bajo este marco deberán presentar su notificación de intención a más tardar el 1 de abril de 2023, lo que significa que los inversores cuentan aproximadamente sólo con 20 días para preparar y presentar dicha notificación. Como informamos anteriormente, en el marco del procedimiento de reclamaciones "legado" bajo el TLCAN, los inversores tienen la oportunidad  de presentar reclamaciones relacionadas con inversiones establecidas o adquiridas durante el periodo de vigencia del TLCAN (del 1 de enero de 1994 al 1 de julio de 2020). 

Antecedentes

El 1 de julio de 2020 entró en vigor el Acuerdo de los Estados Unidos-México-Canadá (T-MEC), sustituyendo al TLCAN. El Anexo 14-C del T-MEC (la provisión sobre inversiones legado del TLCAN) permite a inversores con "inversiones legado," en virtud del TLCAN, presentar reclamaciones hasta el 1 de julio de 2023, de conformidad con las normas del sistema de solución de controversias del TLCAN, lo que significa que las notificaciones de intención deben presentarse a más tardar el 1 de abril de 2023.

Las "inversiones legado" del TLCAN son inversiones en el territorio de EE.UU., México o Canadá, establecidas o adquiridas durante el período del tratado del TLCAN (1 de enero de 1994 - 1 de julio de 2020), y que todavía existían en el momento en que el T-MEC entró en vigor el 1 de julio de 2020). Presentar un reclamo "legado" bajo el TLCAN pudiera ser beneficioso, dado que las provisiones de arbitraje del T-MEC son mucho más restrictivas, comparadas con las provisiones, más laxas, del TLCAN.

Puntos clave a considerar

• Ya han comenzado a salir a la luz las primeras reclamaciones de inversores: Como un claro indicador de que los inversores deben aprovechar los reclamos "legado" del TLCAN antes de su expiración, ya han comenzado a aflorar varias notificaciones de relcamaciones, entre ellas:
  • Al parecer, una empresa estadounidense ha presentado hace poco una demanda contra Canadá en relación con la decisión de las autoridades canadienses de denegar los permisos medioambientales para su proyecto de gas natural licuado (GNL) en Québec, decisión que, según la empresa estadounidense, fue tomada por motivos políticos. 
  • Una empresa con sede en Canadá presentó una demanda contra México en relación con un litigio en curso contra una empresa mexicana por problemas relacionados a un proyecto de minería de oro en el cual se alega que ambas empresas tienen una participación del 50 por ciento. La empresa canadiense alega que la inacción del tribunal mexicano en su litigio está perjudicando la inversión.
• Las reformas energéticas de México pueden ser de especial interés para los inversores estadounidenses: Los gobiernos de EE.UU. y Canadá han estado en consultas con México sobre las medidas que supuestamente favorecen a su empresa eléctrica estatal (Comisión Federal de Electricidad (CFE)) y a su empresa petrolera (Petróleos Mexicanos (Pemex)) e impactan negativamente a las empresas estadounidenses y canadienses que operan en México. En una publicación anterior, describimos el estado de las consultas actuales, y discutimos el estado del proceso interestatal del T-MEC y los potenciales escenarios en caso de que EE.UU. y México no llegasen  a un acuerdo, enfatizando la importancia para los inversionistas extranjeros de seguir de cerca la evolución del proceso de consultas mientras consideran la presentación de sus posibles reclamos, ya que el T-MEC ofrece menos protecciones a los inversionistas extranjeros que el TLCAN. 
• Los Inversores canadienses con inversiones en México o EE.UU. deben considerar aprovechar el marco de los reclamos "legado" del TLCAN: Canadá se ha retirado del mecanismo de  Solución de Controversias entre Inversores y Estados (ISDS) en el marco del T-MEC, por lo cual las reclamaciones de inversión en el marco del T-MEC/TLCAN expirarán el 1 de julio de 2023 para los inversores canadienses. Los inversores canadienses, sin embargo, aún podrán presentar demandas en el marco del Acuerdo Integral y Progresista de Asociación Transpacífico (CPTTP), pero el marco ISDS de la CPTTP es mucho menos favorable para los inversores que el marco del TLCAN. Los inversores canadienses que deseen presentar reclamaciones en EE.UU. probablemente tendrán que recurrir a vías legales en EE.UU. para acceder a soluciones similares, salvo que el gobierno canadiense busque una solución para esas cuestiones en el marco de la Solución de Diferencias entre Estados (ISDS) del T-MEC.
• Los Inversores mexicanos y estadounidenses con inversiones en Canadá deben considerar la posibilidad de aprovechar el marco de reclamos "legado" del TLCAN: Otra consecuencia del retiro de Canadá del ISDS bajo el T-MEC es que los inversores mexicanos y estadounidenses ya no podrán presentar una reclamación contra Canadá. Los inversores mexicanos, sin embargo, tendrán eventualmente las mismas avenidas en virtud del CPTTP descrito anteriormente. 

No dude en contactarnos si es de su interés conocer mayores detalles sobre la manera en la que Miller & Chevalier está asistiendo a inversionistas extranjeros a navegar por las incertidumbres del actual entorno comercial y de inversión en México, EE.UU. y Canadá, y guiando a nuestros clientes para asegurarnos de que no obstaculizan posibles estrategias legales y vías de reparación en virtud de acuerdos internacionales.

Para más información, póngase en contacto con

Margarita R. Sánchez, Líder de la práctica de Arbitraje Internacional, msanchez@milchev.com, 202-626-5808

Richard A. Mojica, Líder de la práctica de Aduanas & Comercio Exterior, rmojica@milchev.com, 202-626-1571

Mary H. Mikhaeel, mmikhaeel@milchev.com, 202-626-5909

Este artículo ha sido republicado en Latinvex.

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¹Véase TLCAN Art. 1119.

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